自去年以来，国企改革便被认为了是中国股市未来的长期主线。国企改革战线长、覆盖面广，央企整合、能源改革等先后成为了风口。近期，电信改革的消息频频，极有望成为了下一个改革风口。
1、号百控股作为了中国电信在A股的唯一上市公司，值得关注。
号百控股前身就是中卫国脉通信股份有限公司，2012 年重大资产重组，公司逐步的形成了以商旅预订、酒店运营及管理、积分的运营为主要业务的经营格局。公司是依托电信庞大的用户资源，不断的拓展互联网业务。同时，公司就是中国电信在A股的唯一的上市公司，平台价值明确。
1）从O2O 到OPO，公司承担了中国电信积分运营关键任务：
中国电信目前的用户积分超过100 亿分，号百控股依托了这个用户群发展社交媒体公众号、移动客户端，与用户形成了良性互动，已经拥有了有效用户超过3000 万户，形成了庞大的用户群体。
2）公司酒店业务运营平稳，资产质量优异：
公司旗下的通茂控股控制共计7 家酒店，账上尚有17 亿现金，几乎没有金融性负债，资产质量十分优异。
3）电信旗下唯一A 股上市公司，国企改革受益标的。具有比较明确的平台价值，未来随着国企改革的推进，有望逐步释放活力。我们预计公司15-17 年的EPS 分别为0.11、0.13、0.17 元。公司目前股价对应15-17 年的估值分别为149 倍、120 倍和93 倍。
2、作为国内最大的民营宽带运营商，鹏博士有望直接受益改革红利。
工信部 2015 年 5 月 8 日发布的《关于实施“宽带中国”2015与项行动的意见》中提出，2015 年主要引导目标是宽带网络能力实现跃升，新增光纤到户覆盖家庭8000万户，新增光纤到户宽带用户4000万户。在政策全方位支持和用户发展瓶颈得到突破的这一背景下，鹏博士公司互联网接入这一主营业务收入有望进入加速增长的通道。
预测 2016年至 2017 年每股收益分别为0.69 和 0.81 元。
3、此外，此前才出炉了定增预案，拟揽入子公司高鸿鼎恒剩余41.77%股权、深耕IT销售产业链的高鸿股份也有望在接下来的电信改革浪潮中分一杯羹。
公司在面向未来战略投入的新业务领域增长明显，完成了从传统IT销售业务向企业信息化应用的服务提供商转型；传统的 IT 销售业务收入略有下降，业务结构调整，逐步压缩毛利较小的业务板块，向高毛利板块倾斜。
基于公司未来两年仍将加大互联网创新业务和企业信息化业务板块的战略投入，预计公司2016 年收入88.04 亿元；归属于上市公司股东净利润3.55 亿元，每股 EPS 0.60 元，当前股价对应 PE25倍。
我们看重公司互联网业务板块潜力，尤其是公司围绕千亿级互联网话费充值市场，持续打造千亿级流水的话费/流量充值平台和百亿级流水的综合卡兑换业务平台，奠定公司在互联网话费充值和卡兑换市场的领先地位。
鹿死谁手，值得期待。寻牛对三股的看好程度排序，最看好的是高鸿股份，其次号百控股，最后当然鹏博士。你更看好哪一只呢？
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